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野村:上调华晨中国(1114.HK)目标价至10.3港元 评级“买入”

时间:20-07-14 11:28    来源:格隆汇

野村将华晨中国(1114.HK)目标价由8.88港元上调至10.3港元,维持“买入”评级。

野村发布报告称,宝马增长势头进一步加快,第二季销量按年增长约30%,当中4月增长18%,5月增长26%,6月增长49%,超出野村预期。野村指出,目前公司的综合销量、出货量及经销商库存水平均好于预期,同时市场目前零售需求强劲,价格稳定;所以将华晨宝马2020至2022年出货量预测提升8%至9%,毛利率预测上调0.5个百分点,将华晨每股收盈测提升15%至16%。预计宝马销量今可增长9%,表现好于野村预期的今年市场整体下跌11%。

华晨于日前宣布派每股0.41港元的特别股息,少于野村预测的0.74港元。但野村表示,继续相信华晨会于2021财年再派加特别股息,预测仍为每股0.74港元,维持其“买入”评级。