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瑞信:下调华晨中国(01114)目标价至5.8港元 升至“中性”评级

时间:20-03-19 15:07    来源:智通财经

智通财经网

智通财经APP获悉,瑞信发表研究报告,华晨中国(01114)旗下华晨宝马去年第四季盈利升12%至15亿元人民币,高于市场预期,主因销量升9%及产品组合改善带动。

该行称,公司今年合营的表现疲弱,首两月的销售同比跌41%,因此公司下调3月至5月销量20%,而欧洲方面也会让公司有新一轮的供应链问题,因其元件中有约40%是进口。

该行表示,因应供应零件问题,降公司2020至21年盈利预期分别8.4%及1.7%,同时降销售预期,目标价由7港元降至5.8港元,公司股价已于去年8月起下降36%,最新价格已跌至低于此前的目标价,因此将评级由“跑输大市”升至“中性”。

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